Ставки по рублевым и валютным межбанковским кредитам

Индикаторы кредитного рынка

Срок MIBID MIBOR MIACR
30.12.16 30.12.16 19.03.20
1 9.79 10.54 5.68
7 10 10.67 N/A
30 9.93 11.06 N/A
90 10.19 11.28 N/A
180 10.27 11.5 N/A
360 N/A N/A N/A

MIBOR, MIBID, MIACR – Moscow InterBank Offered / Bid / Actual Credit Rate.

Ставки MIBOR, MIBID, MIACR рассчитываются ЦБ РФ на основе данных 30 банков каждый рабочий день на сроки 1 день, от 2 до 7 дней, от 8 до 30 дней, от 31 до 90 дней, от 91 до 180 дней и от 181 до 360 дней.

Процентные ставки на финансовых рынках

Процентная ставка — сумма, указанная в процентном выражении к сумме кредита, которую платит заемщик за пользование им в расчёте на определённый срок (месяц, квартал, год).

С позиции теории денег, процентная ставка — это цена денег как средства сбережения. Процентный доход — это доход от предоставления капитала (денег) в долг в разных формах (ссуды, кредиты и т.д.), либо это доход от инвестиций в ценные бумаги.

Для более лучшего ориентирования в материале внимательно изучите данную схему….

Процентные ставки в зависимости от (виды ставок):

1) Меняется ли ставка во времени (фиксированная и плавающая)

— фиксированная (постоянная на все время действия кредита и не зависит от обстоятельств)

— плавающая (происходит периодический пересмотр в зависимости от различных обстоятельств в том числе от условий кредита).

Тут обычно выделяют три вида ставок:

1.1. Учетная ставка (ставка рефинансирования) центральных банков — это процент, под который центральный банк выдаёт кредиты другим, кредитным организациям , в частности коммерческим банкам, данный показатель, является эффективным инструментом влияния на монетарную и фискальную политику.

Данную ставку, также могут называть ставкой рефинансирования, ведь заёмщик (коммерческий банк) выплачивает полученный ранее кредит с помощь нового займа. Уровень процента, под который центральный банк кредитует коммерческий банк, определяется, главным образом в зависимости от востребованности и количества предложений на рынке ссудных капиталов. А так же от ожидаемых параметров инфляции, кредитных рисков, движения и направления валютного курса, налогов и не только, и устанавливается специальным комитетом центрального банка. По сути, процентная ставка, это и есть индикативный показатель стоимости национальной валюты.

Что происходит при повышении/понижении процентной ставки?

У поднятия уровня процентной ставки есть две главные задачи:

1. Не допустить перегрева экономики (влияние на инфляцию через процентную ставку)

2. Повышение курса валюты – т.к. при более высокой ставки увеличивается ее ценность в глазах инвестора, положа деньги на депозит можно больше заработать, инвесторы начинают покупать валюту, тем самым поднимая курс ее стоимости относительно других валют.

При понижении ставки происходит обратный эффект – инвесторы перестают держать деньги на депозитах (инвестировать), а больше выдавать кредитов под развитие производства, но при этом увеличивается инфляция.

Поэтому определить повышать или понижать, на сколько, когда, являются очень серьезными вопросами, на которые нельзя ответить без четкого понимания ситуации в экономике страны и требуют четкого анализа.

В России принимает решение по процентной ставке ЦБ (центральный банк) на основе собственных данных, данных минфина, агенства экономического развития, данных росстата и других.

Регулирование и политика ЦБ

Регулирование рублевого денежного рынка осуществляет Центральный банк РФ. В период с 1998 по 2007 год основным инструментом регулирования денежного предложения были операции по покупке/продажи валюты. С февраля 2008 года ЦБ РФ начал переход к политике управления процентными ставками, повысив ряд ключевых процентных ставок.

Инструменты

  • Межбанковский кредит (депозит)
  • Межбанковское РЕПО
  • РЕПО ЦБ
  • Ломбардный кредит
  • процентный своп
  • валютный своп
  • депозит ЦБ
  • норма отчислений в Фонд обязательных резевов

Производные инструменты на ставки денежного рынка

На ММВБ и ФОРТС организовано обращение беспоставочных фьючерсов на среднюю однодневную ставку MosIBOR и 3-месячную ставку MosPrime. [6] [7] .

Ставки по межбанковскому кредитованию

Комиссии банков в этом направлении устанавливаются исходя из активности спроса и числа предложений. Рынок может быть изучен при сборе данных по трем показателям:

  1. MIBOR – оценка данных по предложению межбанковского займа для финансовых учреждений;
  2. MIBID – оценка данных по спросу межбанковского займа со стороны финансовых учреждений;
  3. MIACR – средний показатель по ставке межбанковского кредитования (рассчитывается по данным, изученным по последним заключенным сделкам).

По овернайту обычно ставка составляет 15%. Процент нужно погасить вместе с возвратом денег после их взятия на следующий день.

Обычно помощь в получении кредита не требуется, а суммы займов сравнительно небольшие.

В качестве залога могут выступать ценные бумаги, векселя, а также права требования по договорам со стороны заемщиков учреждения.

По остальным видам МБК ставка обычно варьируется между 15.5% и 16%. Для долгосрочных займов, которые предполагают возврат в срок до 549 календарных дней, характерен расширенный перечень залоговых активов.

Например, принимаются слитки золота, ценные бумаги, права требования по договорам, входящим в состав портфелей с наименьшим уровнем риска.

Что касается определения ставки по МБК, то 15% применяется не для всех финансовых организаций.

В ряде случаев Центробанк работает по другой схеме – устанавливает индивидуальную повышенную ставку при возникновении высоких рисков. Также может быть предложено льготное МБК с заниженной процентной ставкой.

Кредитование происходит в различных валютах.

Способы получения межбанковского кредита

Несколько способов предоставления МБК финансовым структурам:

открывается кредитная линия, ограничения по которой заемщик может использовать средства без необходимости их полного возврата для следующего займа;

  • заемные деньги начисляются на счет банка, открытый для соответствующих нужд;
  • овердрафт;
  • синдицированная основа.

Для получения МБК необходимо не только документальное оформление, но и оценка Центробанком макроэкономической ситуации внутри государства, которая основывается на учете экономических показателей по всем сферам, по определенному региону, количеству финансовых структур в регионе, их состоянию деятельности, отраслевой динамике, взаимодействию с конечным потребителем услуг.

Читайте так же:  Контролируемая сделка по договору займа с процентами

Индекс межбанковских ставок

Украинский индекс межбанковских ставок (англ. Ukrainian Index of Interbank Rates, сокр. UIIR) — средневзвешенная процентная ставка по межбанковским сделкам, связанным с предоставлением (размещением) гривневых ресурсов. НБУ начал рассчитывать и публиковать UIIR с 28 декабря 2015 года.

НБУ рассчитывает UIIR по итогам каждого рабочего дня. Для расчета НБУ использует информация обо всех сделках по предоставлению (размещению) гривневых ресурсов на межбанке. В расчет берется информация, зарегистрированная в:

  • системе предоставления банками информации по покупке и продаже кредитных ресурсов в национальной валюте на межбанковском кредитном рынке
  • системе подтверждения соглашений на межбанковском валютном рынке Украины (операции по покупке долларов США на условиях «своп»)

Индекс UIIR рассчитывается по двум категориям межбанковских сделок: «кредиты и депозиты бланковые» и «сделки своп», по сделкам с разными сроками: овернайт, одна неделю, две недели, один месяц, три месяца. Публикация индекса UIIR за соответствующий рабочий день делается Нацбанком до 10 часов утра следующего рабочего дня.

UIIR — аналог британской ставки LIBOR (London Interbank Offered Rate) и европейской EURIBOR (European Interbank Offered Rate).

Банки купили валютные свопы у ЦБ на 110 млрд рублей

Во вторник, 5 марта, задолженность банков по валютным свопам с ЦБ выросла до 110,8 млрд руб., следует из данных регулятора. Последний раз банки покупали столько свопов в июле прошло года – тогда они заняли у ЦБ 148,2 млрд руб.

В этом году активно покупать свопы у регулятора банки начали на этой неделе. Во вторник, 5 марта, они заняли у ЦБ 38,9 млрд руб. – в таких объемах впервые с декабря прошлого года.

Покупать свопы у ЦБ дорого – 8,75% годовых (ключевая ставка + 100 базисных пунктов), и банки обращаются к этому инструменту крайне редко (в этом году всего раз – 31 января, и на небольшую сумму). Это, скорее, дополнительный инструмент привлечения ликвидности, когда дешевле ее занять больше негде, говорит аналитик «ВТБ капитала» Татьяна Чернявская. Продолжающийся рост задолженности по свопам, вероятно, связан с завершением периода усреднения обязательных резервов – он заканчивался как раз 5 марта, продолжает она. Банки должны хранить на счетах в ЦБ определенный процент от своих обязательств, при этом часть средств размещается на спецсчетах, а по остальным обязательствам рассчитывается средний уровень корсчетов за определенный период – так называемый период усреднения.

Ссылки

Wikimedia Foundation . 2010 .

Смотреть что такое «Российские межбанковские ставки» в других словарях:

Банк — (Bank) Банк это финансово кредитное учреждение, производящее операции с деньгами, ценными бумагами и драгоценными металлами Структура, деятельность и денежно кредитной политика банковской системы, сущность, функции и виды банков, активные и… … Энциклопедия инвестора

Международные расчёты — (International settlements) Расчёты по международным торговым операциям Основные формы и правовые особенности международных расчётов, системы для их проведения Содержание Содержание Раздел 1. Основные понятия . 1Определения описываемого предмета… … Энциклопедия инвестора

Валютная система — (Monetary system) Валютная система это правовая форма организации валютных отношений Валютная система: Ямайская, Европейская, Бреттон Вудская, Парижская, Генуэзская, Российская Содержание >>>>>>>>>> … Энциклопедия инвестора

Торговый баланс — (Trade balance) Торговый баланс это экономический показатель, отражающий соотношение между экспортом и импортом страны Торговый баланс страны, активный и пассивный торговый баланс, сальдо торгового баланса, роль торгового баланса в экономике… … Энциклопедия инвестора

Денежно-кредитная политика — (Monetary policy) Понятие денежно кредитной политики, цели денежно кредитной политики Информация о понятии денежно кредитной политики, цели денежно кредитной политики Содержание >>>>>>>>>> … Энциклопедия инвестора

Межбанковский рынок — (Interbank market) Межбанковский рынок является частью рынка ссудных капиталов Межбанковский рынок валюты, ставки и кредиты, развитие и проблемы межбанковского рынка Содержание >>>>>>>>> Межбанковский рынок это, определение это вне , на котором… … Энциклопедия инвестора

Международная финансовая помощь — (International financial assistance) Международная финансовая помощь это помощь, которая предоставляется государствам при соблюдении определенных экономических условий Международная финансовая помощь государству предоставляется для развития… … Энциклопедия инвестора

Дефицит — (Deficit) Термин, означающий недостачу, недостаточность Превышение объёма импорта над объёмом экспорта; недостаток, нехватка чего либо Содержание Содержание Определение Товарный Дефицит в СССР Внутренние источники Внешние источники Требования к… … Энциклопедия инвестора

Ликвидность — (Liqu >Энциклопедия инвестора

Ипотека — (Mortgage) Определение ипотеки, возникновение и регулирование ипотеки Информация об определении ипотеки, возникновение и регулирование ипотеки Содержание Содержание Основания возникновения ипотечного кредита и ее регулирование Ипотека в силу… … Энциклопедия инвестора

Банки не воспользовались деньгами ЦБ

Российские банки 13 марта, на втором за неделю аукционе репо «тонкой настройки», заняли у ЦБ на три дня 79,9 млрд руб. при лимите в 500 млрд руб., т. е. всего 16%, отчитался регулятор. Ставка составила 6,15% годовых.

На предыдущем аукционе «тонкой настройки» 10 марта с таким же лимитом банки привлекли все 500 млрд руб. под 6%.

Второй аукцион «тонкой настройки» ЦБ анонсировал в пятницу, «принимая во внимание произошедшие в течение текущей недели колебания обменных курсов и цен финансовых активов на российском и глобальном финансовых рынках, а также действия центральных банков других стран». ЦБ считает нынешний уровень ликвидности банковского сектора достаточным для устойчивого функционирования финансовой системы.

Операции репо Банка России проводятся для предоставления рублевой ликвидности, это, по сути, форма кредитования под залог ценных бумаг: регулятор покупает у банков бумаги, а те впоследствии выкупают их обратно. Банк России не проводит стандартные аукционы репо при профиците структурной ликвидности. Сейчас в банковском секторе ликвидности в избытке, но нынешние 2,4 трлн руб. – это минимальное значение с начала года. За последние несколько дней профицит сократился на более чем 1 трлн руб. ЦБ принимает решение о проведении аукциона репо «тонкой настройки» на сроки от 1 до 6 дней в случае необходимости существенно и быстро увеличить предложение банковской ликвидности.

Читайте так же:  Выдача займов под залог птс

500 млрд руб., предложенные ЦБ в начале недели, были не обычным действием, считает аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай: как правило, когда рубль валится, ЦБ изымает рублевую ликвидность, чтобы сдержать спекулятивное давление на рубль. Дело в том, что банки в прошлом году накопили избыток валютной ликвидности, но она не приносит большой прибыли, а рублевая ликвидность была в дефиците. В этой ситуации банки воспользовались валютными свопами – продавали доллары и использовали рубли для более выгодного рублевого кредитования, продолжает Порывай. Фондирование у банков определялось рублевой ставкой по валютному свопу – и она была заметно выше RUONIA (средняя ставка однодневных рублевых депозитов на межбанковском рынке, на 11 марта – 5,56%) весь год. Но когда во вторник рубль падал, ставка выросла еще сильнее и стоимость привлечения рублей по свопам стала слишком дорогой, а банкам надо сохранить маржинальность кредитования – ЦБ решил влить 500 млрд руб., и банки ушли к регулятору. Сегодня рубль немного стабилизировался, ставка по свопу стала даже ниже RUONIA, поэтому ликвидность аукционного репо регулятора для банков уже невыгодна, объясняет Порывай. Кроме того, по валютному свопу банки получают относительно высокую долларовую ставку в отличие от привлечения рублей по репо.

После обвалов на рынках 12 марта в пятницу российский рынок открылся ростом. К 14.00 доллар упал к рублю на 1,9 руб. и стоил 72,9 руб., евро торговался по 81,3 руб. (минус 2,1 руб.). Индекс Мосбиржи вырос на 3,61% до 2368 пунктов, долларовый индекс РТК вырос на 6,19% и превысил 1000 пунктов.

MIACR

ATM-банкомат —

устойчивое к взлому банковское защитное средство, предназначенное для: выдачи и приема наличных денежных средств; составления документов по операциям с использованием банковских карт; выдачи информации по счету; осуществления безналичных платежей и т.д. Банкомат оснащен процессором, дисплеем, клавиатурой и ридером, предназначенным для считывания информации с карточки.

Патернализм —

(от лат. paternus — отцовский)
1) покровительственное отношение государства к своим гражданам, фирмы — к своим работникам, одной страны — к другой;
2) убеждение в том, что государство, правительство обязаны заботиться о гражданах, обеспечивать удовлетворение их потребностей за государственный счет, принимать на себя все заботы о благоденствии граждан.

Объемы межбанковских кредитов снижаются

В мае объем межбанковских кредитов (МБК), выданных 200 крупнейшими российскими банками, продолжил снижаться. И это неплохая новость — банки наращивают кредитование реального сектора экономики.

Межбанковские кредиты снижаются уже второй месяц подряд. За май, как и за апрель, МБК, выданные 200 крупнейшими банками, снизились еще на 2%, достигнув к 1 июня 8,74 трлн руб. Это можно считать свидетельством оживления в российской экономике.

Во время рецессии объем межбанковских кредитов был одним из немногих показателей банковской системы, демонстрировавших уверенный рост. Одной из причин этого были сложности с поиском заемщиков за пределами банковской системы. Теперь ситуация в экономике меняется, и объемы других видов кредитования растут не первый месяц.

Правда, очень уж стремительным этот рост пока не назвать: с 1 марта общая сумма выданных 200 крупнейшими российскими банками кредитов выросла на 1,1%, до 43,7 трлн руб. Однако и этого оказалось достаточно для того, чтобы динамика выдачи межбанковских кредитов заметно изменилась, а их доля в активах снизилась.

С начала года доля межбанковских кредитов, выданных резидентам, колеблется в районе трех четвертей от общего их объема. И этим текущий год также отличается от предыдущего: тогда МБК резидентам росли, а кредиты нерезидентам быстро падали. Еще прошлой зимой на последние приходилось более трети всех межбанковских кредитов, а сейчас — примерно четверть.

За месяц произошло немало перестановок и в топ-10 российских банков по объему выданных МБК. Альфа-банк поднялся с седьмого на шестое место, потеснив Россельхозбанк. Газпромбанк покинул первую десятку, переместившись с 8-го на 11-е место. Это позволило Юникредитбанку и «ФК “Открытие”» прибавить по одной позиции, а Росбанку, увеличив объем выданных МБК в полтора раза,— попасть в топ-10.

50 крупнейших банков по объему межбанковских кредитов (на 1 июня 2017 года)

Дежурные по банкам

Сильно ли повлияло повышение ключевой ставки до 8% годовых на конъюнктуру межбанковского и валютного рынков?

Повышение ключевой ставки повлияло на рост стоимости краткосрочных ресурсов, подтвердив тем самым тенденцию, начавшуюся еще до этого. Кривая доходности стала более плоской. Повышение доходности по ценным бумагам (облигациям) привело к отрицательной переоценке за июль.

С учетом того, что межбанковского рынка почти нет, можно отметить необычность ситуации, когда процентная ставка по операциям с РЕПО с ЦБ стала в отдельные дни выше ставок по операциям SWAP. Ситуация, когда крупнейшие банки готовы привлекать ресурсы под 9% годовых на 1 неделю — ненормальная.

Это означает, что банки готовы привлекать ресурсы любой ценой, смело размещая короткие средства в длинные, не обращая внимание на ухудшение ситуации с текущей ликвидностью.

На валютный рынок существенного влияния последнее повышение ключевой ставки на 50 базисных пунктов практически не оказало. На межбанковском рынке мы видели рост ставок также на 50 б.п.

Тем не менее в настоящий момент короткие ставки (overnight) держатся ниже уровня ключевой ставки — то есть ниже 8%. Тогда как ранее они находились у верхней границы процентного коридора ЦБ (ключевая ставка + 1%).

Видео (кликните для воспроизведения).

Подобная аномалия стала возможной по причине образовавшегося на рынке избытка рублевой ликвидности, который в ближайшее время, скорее всего, будет нивелирован за счет предстоящих налоговых выплат и ставки приблизятся к логическому уровню — 9%.

Повышение ключевой ставки является следствием денежно-кредитной политики Центрального банка, а ее повышение — следствие тенденций в экономической и финансовой сфере, которые сегодня сохраняют некоторую неопределенность. Рост инфляции и спрос на денежные средства, а также возросшие риски финансового сектора, заставляют ЦБ повышать ставку, снимая таким образом нагрузку на финансовый рынок России.

Читайте так же:  Взять кредит наличными по паспорту банк

Ставки межбанковского рынка в меньшей степени, чем ставки по коммерческим и потребительским кредитам, зависимы от ключевой ставки и ставки рефинансирования. Скорее, необходимо сравнивать ставку на рынке МБК с процентными ставками по операциям СВОП и РЕПО, с доходностью «топовых» облигаций российских эмитентов и по госбумагам.

Рынок пока достаточно сбалансирован и показывает конкурентную динамику по ставкам относительно перечисленных инструментов. Однако очевидно, что повышение ставки приводит, хоть и в перспективе, к росту ставок на межбанковском и валютном рынках.

Межбанковский кредит в России

Межбанковский кредит – это услуга, основанная на передаче денежных средств одной банковской организации к другой на проведение определенных финансовых операций по выполнению договорных обязательств, выплате средств держателям депозитов и прочему.

Межбанковский кредит выдается как Центральным банком, так и может быть выдан другим, коммерческим банковским учреждением на договорных началах.

Предназначение межбанковского кредитования призвано поддерживать платежеспособность учреждений, которые несут финансовые обязательства перед гражданами, коммерческими структурами, другими лицами.

Сюда же относятся и небанковские организации. Благодаря этому направлению поддерживается ликвидность, платежеспособность, надежность и бесперебойность работы банков.

Межбанковское направление позволяет избежать банкротства и поддерживать стабильность в банковском секторе.

Когда устанавливаются процентные ставки?

В каждой стране, центральный банк по своему усмотрению устанавливает ставку и сроки её пересмотра:

1.2. Ставка межбанковского рынка — процентная ставка по которой банки занимают друг у друга деньги, средний показатель процентных ставок, который формируется на межбанковском рынке по краткосрочным кредитам, как правило за основу берут самые популярные LIBOR для мировой практики, MIBOR актуальна для российского рынка.

К наиболее известным зарубежным ставкам МБК относится Лондонская межбанковская ставка предложения (London Interbank Offered Rate; LIBOR), является средневзвешенной ставкой пo межбанковским кредитам, предоставляемым банками, действующими на лондонском межбанковском рынке. Ставка фиксируется ежедневно с 1985 г. в 11.00 по западноевропейскому времени на срок от одного дня (англ. overnight) до одного года.

Принцип расчета LIBOR не сложен для понимания: во внимание принимаются ставки предложения по кредитам 16 крупнейшими лондонскими банками; отсекаются первые и последние 4 значения; средняя величина ставок оставшихся 8 банков и даёт значение LIBOR.
Ставка LIBOR рассчитывается для следующих валют: доллар США; евро; иена; фунт стерлингов; швейцарский франк; австралийский, канадский и новозеландский доллары; датская и шведская кроны.

В числе других важнейших зарубежных ставок межбанковского кредитования , исчисляемых по аналогии с Лондонской и Европейской ставками, выделяются:

  • Европейская межбан. ставка предл. (European Interbank Offered Rate; EURIBOR);
  • Токийская межбан. ставка предл. (Tokyo Interbank Offered Rate; TIBOR);
  • Сингапурская межбан. ставка предл. (Singapore Interbank Offered Rate; SIBOR);
  • Шанхайская межбан. ставка предл. (Shanghai Interbank Offered Rate (SHIBOR);
  • Стокгольмская межб. ставка предл. (Stockholm Interbank Offered Rate; STIBOR);
  • Парижская межбан. ставка предл. (Paris Interbank Offered Rate; PIBOR);
  • Франкфуртская межбан. ставка предл. (Frankfurt Interbank Offered Rate; FIBOR).

Среди ставок, по которым банки готовы привлекать кредиты (межбанковские ставки спроса), также выделяется Лондонская межбанковская ставка спроса (London Interbank Bid Rate; LIBID). Аналогичные названия имеют и ставки, рассчитываемые и в других крупных финансовых центрах: Париже (PIBID), Франкфурте-на-Майне (FIBID) и т. д.

Российские межбанковские ставки:

Российская национальная валютная ассоциация (НВА) исчисляет следующие индикативные ставки предоставления рублевых кредитов (депозитов) на российском рынке:

Moscow Prime Offered Rate (MosPRIME) – один из ведущих индикаторов денежного рынка России. Представляет собой усреднённую ставку предоставления рублёвых кредитов (депозитов) на московском денежном рынке. Рассчитывается Национальной валютной ассоциацией (НВА) на основе ставок размещения рублевых кредитов (депозитов), объявляемых ведущими участниками российского денежного рынка первоклассным финансовым институтам с мая 2005 года.
В соответствии с Положением о формировании индикативной ставки предоставления рублевых кредитов (депозитов) на московском межбанковском рынке MosPrime Rate – Moscow Prime Offered Rate для расчёта используют ставки десяти ведущих банков по депозитным операциям со сроками overnight, 1 неделя, 2 недели, 1, 2, 3 и 6 месяцев. Расчет MosPrime Rate производится каждый рабочий день в 12:30 по московскому времени. Банки-участники вносят свои котировки в систему Рейтер до 12:00 по московскому времени по состоянию на 11:45 московского времени. Величина ставки указывается в процентах годовых с точностью до двух знаков после запятой. Для расчёта берётся действительное число календарных дней в году — 365 или 366 дней. Если дата окончания депозита приходится на нерабочий день, то датой окончания депозита всегда считается следующий рабочий день.

Moscow Interbank Offered Rate (MIBOR, ставка по которой банки дают кредиты на МБК) – один из самых старых индикаторов российского денежного рынка. Рассчитывается по операциям крупнейших российских банков на межбанковском кредитном рынке в рублях и долларах США. Ставка рассчитывается как среднее арифметическое из ставок по отдельным банкам по каждому сроку с исключением 10 % минимальных и 10 % максимальных ставок. Для расчёта публикуемых показателей берутся ставки межбанковского кредитного рынка на основе данных по крупнейшим банкам, на которые приходится свыше 80 % суммарного объёма операций по размещению межбанковских кредитов российскими банками.

Moscow Interbank Bid Rate (MIBID) – средняя принятая годовая процентная ставка, объявляемая крупнейшими московскими банками дилерами при покупке межбанковских кредитов (ставка по которой сами банки берут деньги)

Moscow Interbank Actual Credit Rate (MIACR) – средневзвешенная по объемам сделок ставка, по которой московские кредитные организации фактически предоставляли межбанковские кредиты; ежедневно рассчитывается Банком России для кредитов на стандартные сроки (1 день, 2–7 дней, 8–30 дней, 31–90 дней, 91–180 дней и 181–365 дней) на основе отчетности кредитных организаций.

Moscow InterBank Actual Credit Rate — Investment Grade (MIACR-IG) – рассчитывается по данным о фактических межбанковских кредитных сделках по предоставлению отчитывающимися банками кредитов (займов) наиболее надёжным российским банкам. Ставка MIACR-IG характеризует только текущую цену краткосрочных заимствований, без надбавки за риск (так как считается по кредитам банкам с высоким кредитным рейтингом, то есть самым надёжным банкам).

Читайте так же:  Кредит с пустой кредитной историей

В условиях стабильной ситуации ставка MIACR-IG всегда будет ниже, чем ставка MIACR (так как банки дают кредиты более надёжным и качественным банкам по более привлекательной ставке). Чем больше спред между ставками MIACR и MIACR-IG, тем выше риски на денежном рынке.

Moscow InterBank Actual Credit Rate (MIACR-B) – рассчитывается по данным о фактических межбанковских кредитных сделках по предоставлению отчитывающимися банками кредитов российским банкам со спекулятивным рейтингом.

Rouble InterBank Overnight Rate (RIBOR) – индикатор ставок по однодневным межбанковским кредитам, основные отличия от остальных ставок на один день в том, что рассчитываются на основании большего количества банков производящих расчеты в системе DELTA, а также то, что рассчитывается на основе реально оборота, а не опроса операторов рынка.

Ruble OverNight Index Average (RUONIA) – индикативная взвешенная ставка однодневных рублевых кредитов (депозитов), показывает оценку стоимости необеспеченного рублевого заимствования н а условиях «overnight» стандартным заемщиком из числа российских банков с минимальным кредитным риском.

где – каждая ставка по сделке, принимающая значения от Rmin до Rmax

Vпривл. – объем привлечения средств;

Vразм. – объем размещения средств;

Спривл. – количество контрагентов привлекавших по ставке r;

Сразм. – количество контрагентов размещавших по ставке r.

1.3. Ставка по кредиту (на практике это ставка межбанковского рынка + некоторый процент). Одним из частных случаев данного примера можно рассматривать ставку по кредиту МВФ, которая соответствует величине LIBOR + 1%.

2) В зависимости от времени выплаты процентов (декурсивная и антисапативная)

— декурсивная (процент выплачивается в конце срока займа вместе с основной суммой кредита)

— антисапативная (процент платится в момент предоставления кредита и рассчитывается на основании конечной суммы долга)

Для кредитора более выгодна антисипативная ставка, а для заёмщика — декурсивная. Если величина процентной ставки составляет 15 %, то при декурсивной ставке при кредите в 1000 р. кредитор получит 1050 р. в конце срока. При антисипативной ставке он даст заёмщику 850 р. и в конце срока получит 1000 р.

3) Номинальная и реальная

— номинальная (ставка прописанная в договоре по кредиту)

— реальная (номинальная за вычетом инфляции)

Например, номинальная процентная ставка составляет 11% годовых, а прогнозируемый темп инфляции — 7% в год. Следовательно реальная процентная ставка составит: 11 — 7 = 4%.

Отличие номинальной ставки от реальной имеет смысл только лишь в условиях заметной инфляции или дефляции.

Взаимосвязь реальной, номинальной ставки и инфляции в общем случае описывается следующей (приближённой) формулой:

i _п — номинальная процентная ставка,

i _r — реальная процентная ставка,

π — ожидаемый или планируемый уровень инфляции.

Американский экономист Ирвинг Фишер предложил более точную формулу взаимосвязи реальной, номинальной ставок и инфляции, выражаемую названной в его честь формулой Фишера:

Ставки по рублевым и валютным межбанковским кредитам

Участниками являются Центральный банк РФ, коммерческие банки и инвестиционные компании. Основные участники сосредоточены в Москве, наиболее активное время торгов с 10:00—16:30 MSK.

Рублевый денежный рынок являтеся внебиржевым рынком, поэтому для его сущестования необходимо, чтобы банки-участники взаимно открывали торговые лимиты друг на друга. Характерной особенностью рублевого рынка в настоящее время является расслоение денежного рынка на «банки первого круга» (или «первого эшелона») и остальные. Крупные надежные банки, условно относимые к «первому эшелону» имеют большое количество значительных по объему взаимных торговых лимитов друг на друга, объем их лимитов на остальные банки («второго эшелона») незначителен. Это приводит к тому, что банки «второго эшелона» большинство операций проводят внутри своего круга, не имея доступа к ликвидности больших банков.

Ставки и индикаторы

Наиболее широко используемый показатель, характеризующий состояние рублевого денежного рынка—это ставка предоставления кредитов на срок «overnight». В отличие от других денежных рынков, где сформировался единый общепризнаный индикатор (см. LIBOR), на рублевом денежном рынке существует несколько ставок.

MosPrime Rate — Moscow Prime Offered Rate

Индикативная ставка предоставления рублёвых кредитов (депозитов) на московском денежном рынке. Рассчитывается Национальной валютной ассоциацией совместно с Thomson-Reuters на основе индикативно объявляемых десятью банками ставок, «по которым банки-участники в момент объявления котировок будут готовы предоставить кредиты выдаваемые в соответствии с законодательством РФ первоклассным финансовым институтам, осуществляющим операции на московском денежном рынке». Рассчитывается на сроки «overnight», 1 неделя, 2 недели, 1, 2, 3 и 6 месяцев. Срок кредитования отсчитывается от даты завтра («tomorrow») за исключением ставки «overnight».

Публикуется каждый рабочий день в 12:30 по московскому времени на странице MOSPRIME= в Reuters и на сайте НВА [1] .

MosIBOR — Moscow Interbank Offered Rate

Индикативная ставка предоставления рублевых кредитов ((депозитов)) на московском межбанковском рынке, по которой банки предлагают размещать свои средства на депозитах других банков. Рассчитывается Национальной валютной ассоциацией совместно с Thomson-Reuters на основе индикативно объявляемых 16 банками ставок, «по которым банки-участники в момент объявления котировок будут готовы предоставить кредиты другим банкам-участникам». Рассчитывается в разрезе следующих сроков: overnight, 1 неделя, 2 недели, 1 месяц, 2 месяца, 3 месяца. Сроки кредитования (кроме overnight) отсчитываются с даты «сегодня». Публикуется каждый рабочий день в 12:30 MSK на сайте НВА [1] и на странице MOSIBOR в Reuters.

MIBOR/MIBID/MIACR — Moscow InterBank Offered / Bid / Actual Credit Rate

Ставки MIBOR/MIB >[2] каждый рабочий день. Ставки расчитыаются на сроки 1 день, от 2 до 7 дн, от 8 до 30 дн, от 31 до 90 дн., от 91 до 180 дн, от 181 дн. до 1 года. Публикуются на сайте ЦБ РФ [3] и на странице Reuters MOWIBOR.

RIBOR — Rouble InterBank Overnight Rate

В феврале 2008 г Московская Межбанковская Валютная Ассоциация объявила о планах запустить еще один индикатор рублевого денежного рынка RIBOR — Rouble InterBank Overnight Rate [4] . В отличие от существующих показателей он будет формироваться на основе реальных сделок (или твердых бидов/оферов?) в электронной системе торгов Delta [5] (а не на основе индикативных котировок). Показатель будет рассчитываться только для кредитов overnight, планируется публикация значения индикатора дважды в день (12:00 и 18:00 MSK).

Читайте так же:  Какой банк дает кредит сегодня

Виды межбанковского кредита

Существует три вида. Они предназначены для финансирования со стороны Центробанка коммерческих организаций с целью поддержки и поддержания устойчивости.

Предоставление средств происходит в порядке очереди и на конкурсной основе.

Три вида кредитования:

  • срочный. Средства выдаются на минимальное количество времени, а также на достаточно длительный период. Точные сроки согласовываются на этапе переговоров. Иногда срочный кредит предполагает возврат займа через сутки, но в целом максимальный период, за который деньги полностью должны быть возвращены, не определен и может превышать три года (в обязательном порядке точные границы сроков, предоставленных на возврат, оговариваются в договоре);
  • до востребования. Заемщик обязуется вернуть долг по востребованию, однако по договору предусматривается небольшой промежуток времени, за этот срок, кредитор не имеет право изъявить желание истребовать заемные деньги;
  • межбанковский кредит овернайт. Займ выдается на одни банковские сутки, благодаря чему удается исполнить текущие обязательства.

Говорить о большой активности и вовлеченности банков в услуги межбанковского кредитования не приходится – в России уровень доверия между финансовыми учреждениями невысокий, и всего 60% банков пользуются соответствующими услугами, что в результате ограничивает возможности банковских организаций и ставит под угрозу их финансовую стабильность.

Это становится одной из предпосылок нарушения экономической целостности системы, нестабильности валютного рынка, снижения доверия к частным коммерческим компаниям со стороны граждан и предприятий.

См также

  • Положения о расчете MosPrime и MosIBOR на сайте НВА включают актуальный список банков-участников, участвующих в расчете. [8]
  • Значения MIBOR/MIB >[3]
  • Спецификации фьючерсов на процентные ставки на сайте ММВБ [6]

Банки заняли у ЦБ почти 40 млрд рублей по валютным свопам

При этом ЦБ в последнее время активно проводил депозитные аукционы «тонкой настройки» – четыре за неделю, напоминает Чернявская: во вторник депозиты «тонкой настройки» выросли до 860 млрд руб. Для банков с избытком рублей депозиты ЦБ – лучшая возможность разместить свободную ликвидность, но, с другой стороны, это приводит к сокращению свободных рублей на рынке, указывает она. «Вероятно, кому-то из банков потребовалась дополнительная ликвидность, чтобы выполнить требования по усреднению, но из-за того, что днем другие банки разместили свои рублевые остатки на депозитах тонкой настройки, первым пришлось привлекать недостающие рубли у ЦБ», – говорит Чернявская.

После того как в последний день периода усреднения (4 марта) ЦБ провел очередной аукцион по депозитам, на рынке возникла нехватка рублевой ликвидности, указывают аналитики Сбербанка в своем обзоре. Ставка валютного свопа «овернайт» поднялась с утренних 7,75% до 8,75% к вечеру (средневзвешенное значение по итогам дня – 7,82%), пишут они.

О дефиците рублевой ликвидности на рынке говорит рост задолженности по другим инструментам ЦБ, сказал аналитик Райффайзенбанка Станислав Мурашов: во вторник задолженность банков по репо с ЦБ выросла с 2,2 млрд до 18,1 млрд руб., плюс кредиты overnight достигли 2,4 млрд руб.

Свободная ликвидность в системе резко сократилась прямо под конец периода усреднения и к этому оказались готовы далеко не все, говорит заместитель директора казначейства «ФК Открытие» Павел Пшеницын: «Скорее всего, банки, испытывающие дефицит рублей, собирались занять их на межбанковском рынке по более низким ставкам, но в итоге занять там уже не удалось».

Основная часть сделок по свопам и в понедельник, и во вторник проходила около шести вечера, говорит Мурашов, а это позволяет предположить, что за деньгами в ЦБ обращались «дочки» иностранных банков (российские игроки к этому времени обычно уже уходят с рынка). С другой стороны, во вторник свопы выросли до 110 млрд руб., а такой объем значительно превышает потребности иностранных игроков в ликвидности, признает он: «Вероятно, во вторник за рублями в ЦБ обратился еще и один из крупнейших российских банков с избытком валюты и недостатком рублей».

Примечательно, что банк при этом не прибегает к рыночным операциям, хотя это было бы значительно дешевле, обращает внимание Мурашов: возможно, у этого банка есть значительный долг перед казначейством. Ставки по депозитам казначейства зависят от ставки RUONIA (средняя ставка однодневных рублевых депозитов на межбанковском рынке), поэтому банк, размещающий их, заинтересован в низкой RUONIA. «В итоге, чтобы избежать ее роста, банку приходится удовлетворять временную потребность в рублях не на междилерском рынке, а за счет более дорогих инструментов ЦБ». По данным ЦБ, 5 марта RUONIA достигала 7,72%.

Впрочем, никаких системных проблем с рублевой ликвидностью нет и, скорее всего, уже сегодня банки погасят задолженность перед регулятором, указывает Чернявская. При этом не исключено, что банк, занимавший у ЦБ, решит все же продать валюту на споте для пополнения своей рублевой ликвидности, что может привести к временному укреплению рубля и станет хорошим моментом для покупки валюты, говорится в обзоре аналитиков Райффайзенбанка. К 15.37 мск доллар и евро на торгах Московской биржи подорожали на 12 коп. – до 65,87 руб. и 74,45 руб. соответственно.

Видео (кликните для воспроизведения).

«ФК Открытие» не использует валютные свопы, Росбанк, Райффайзенбанк и банк «Санкт-Петербург» в сделках на этой неделе не участвовали, сообщили их представители. Сбербанк от комментариев отказался, другие крупные банки на запрос «Ведомостей» пока не ответили.

Источники

Ставки по рублевым и валютным межбанковским кредитам
Оценка 5 проголосовавших: 1

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here